Мария Шуринова-воспитательница детского сада, в 1934 году выучила с детьми стихотворение, используя для его декламирования самодельную игрушку Петрушку. Ее инициативу поддержали и 19 октября 1938 года Советом Народных Комиссаров было постановлено открыть в передвижной театр кукол. Под руководством Марии Шуриновой в 1939 году был открыт первый театральный сезон сказкой С. Аксакова «Аленький цветочек».

По приказу Наркомпроса 18 августа 1941 года театр прекратил работу. Сотрудники были возвращены в детские сады и детские дома для эвакуации детей. Так случилось, что большая часть труппы осталась в оккупированном Симферополе. Приказы о возвращении всех на рабочие места следовали один за другим, начались массовые расстрелы и отправка трудоспособного населения в Германию. В декабре 1942 года кукольники были вынуждены явиться в городскую управу и приступить к работе по обслуживанию детей.

В 1944 году им поступил приказ сыграть постановку для поддержки немецких солдат. Представление не состоялось - актеры скрылись.

16 апреля 1944 года, сразу после освобождения Симферополя, театр возобновил работу.

С 1952 года нововведением в театре стали постановки и для взрослых.

Большой вклад в развитие театра внесли актеры – «шестидесятники» – Регина Родзевич, Людмила Дроздова, Вера Белуш, Александр Борисов, Надежда Кумачева, а также Вадим Жуков, Борис Смирнов,Валерий Вольховский.

Сегодня в репертуаре театра более 40 постановок различных жанров-от классических произведений до авангарда.

Министерство культуры Крыма объявило о сносе здания театра и намерении строить новое.Но ситуация вызвала много споров и вопросов у общественности и до сих пор окончательного решения не принято.